Wprowadzenie do regulacji i podstawowe pojęcia

• Geneza i cele MiFID – harmonizacja funkcjonowania rynków oraz ochrona inwestora
• Dyrektywy MiFID I oraz MiFID II – systematyczne zwiększanie wymogów wobec firm inwestycyjnych
• Implementacja dyrektyw w Polsce – czy wszystkie wymogi zostały wprowadzone w terminie; omówienie polskich regulacji, które stanowią wprowadzenie przepisów dyrektyw w życie
• Klasyfikacja klientów – klienci detaliczni, profesjonalni, uprawnieni kontrahenci
• Omówienie poziomu ochrony przysługującego każdej z kategorii klientów
• W jaki sposób dokonujemy klasyfikacji oraz czy klient może wnioskować o zmianę klasyfikacji
• Adekwatność i odpowiedniość – omówienie różnic
• Konstrukcja ankiety MiFID – co dokładnie badamy w jej ramach
• Algorytm oceny – jak go konstruować
• Możliwe wyniki oceny – adekwatny, nieadekwatny, brak możliwości oceny, odmowa wypełnienia ankiety
• Komunikacja wyników oceny do klienta oraz obowiązki archiwizacyjne
• Aktualizacja ankiety – kiedy i w jaki sposób ją wykonujemy

W jaki sposób prowadzić zgodną z prawem sprzedaż instrumentów finansowych w świetle tzw. pakietu MIFID II i polskich regulacji (zarządzanie produktowe)?

• Cele zarządzania produktowego oraz na czym ono ma w praktyce polegać
• Badanie cech, celów i potrzeb klienta
• Pojęcie grupy docelowej
• Rodzaje wyników grupy docelowej – w grupie docelowej, poza grupą docelową, negatywna grupa docelowa, brak możliwości oceny grupy docelowej
• Definiowanie strategii dystrybucji
• Tworzenie strategii dystrybucji oraz pozyskiwanie informacji o grupach docelowych instrumentów od producentów
• Podział na producentów i dystrybutorów

Dozwolone i niedozwolone zachęty w ocenie MIFID II oraz w świetle stanowisk KNF

• Praktyczne przykłady obrazujące dopuszczalność lub niedopuszczalność przyjmowania i udzielania zachęt w świetle MIFID II oraz stanowiska KNF
• Doradztwo inwestycyjne zależne i niezależne – różnice w możliwości przyjmowania i przekazywania zachęt
• Usługa dystrybucji a zachęty – nowe możliwości prawne w przypadku dystrybucji jednostek uczestnictwa funduszy

Oferowanie produktów i usług inwestycyjnych – obowiązki wobec klienta

• Co należy ujawnić klientowi przed zawarciem umowy – umowa i regulamin
• Zgody na przekazywanie informacji na trwałym nośniku oraz za pośrednictwem strony internetowej
• Informacje o firmie inwestycyjnej (Broszura MiFID) oraz opis ryzyk związanych z instrumentami finansowymi
• Sprzedaż krzyżowa (cross-sell) – sprzedaż łączona i wiązana
• Koszty i opłaty (ex-ante i ex-post)
• KID (Key Information Document) – kiedy go przekazujemy i wobec jakich produktów
• Zachęty oraz konflikty interesów
• Sposoby składania i rozpatrywania reklamacji

Podstawowe wymogi organizacyjne

• Transakcje osobiste – omówienie terminu oraz kogo w praktyce mogą dotyczyć; budowanie polityki w firmie inwestycyjnej, prowadzenie skutecznego rejestru transakcji osobistych; czemu służy zarządzanie transakcjami osobistymi pracowników
• Polityki wynagrodzeniowe – jak skutecznie budować regulacje z obszaru wynagradzania, aby być zgodnym z przepisami ustawy o obrocie oraz wytycznymi ESMA i EBA; omówienie przykładów dobrych i złych praktyk
• Doradztwo inwestycyjne – kiedy mamy z nim do czynienia, czy brak licencji zwalnia instytucję z ryzyka doradzania klientom; omówienie stanowisk KNF krótkie omówienie usługi robo-doradztwa
• Dokumentowanie kontaktów z klientem oraz obowiązki archiwizacyjne – w jakich sytuacjach należy tworzyć notatki i w jaki sposób; podstawowa budowa notatki, omówienie stanowisk KNF; archiwizacja poczty elektronicznej oraz komunikacja za pośrednictwem nagrywanych linii; jak długo trwa obowiązek archiwizacji dokumentacji oraz jakich obszarów on dotyczy

Jak poradzić sobie z konfliktem interesów?

• Na czym polega konflikt interesów?
• Czy zachęty mogą być konfliktem interesów?
• Co powinno znajdować się w procedurze zarządzania konfliktami interesów, aby pracownicy mogli skutecznie z niej korzystać? Na co warto zwracać uwagę?

Omówienie stanowiska UKNF ws. social media

• Wybrane elementy, które mogą sprawiać trudność firmom inwestycyjnym
• Zasady publikowania informacji na temat wyników, instrumentów finansowych, itp. osiąganych przez firmę inwestycyjną